赠与后代股票是如何避税和​传承财富的？

赠与股票是美国高净值家庭经常采用的一个省税，避税，以及财富传承的手段。首先谈一下股票的慈善捐赠，捐赠股票比捐赠现金更能省税。这是因为赠与已增值的股票可以完全避开资本利得税 (realized capital gains tax), 而您又同时能以赠送股票当天的平均市场价抵扣收入(当天市场成交最高和最低的平均价)。需要注意的是，赠与持有超过一年并已增值的股票才有实际意义。这里有两点： 1. 国税局规定赠与持有少于一年的股票只能按成本价计算捐赠价值；2. 赠予亏损的股票得不偿失，因为赠予是按亏损的市价计算抵扣额，而且您个人又不能用股票亏损来抵扣收入税。

其次谈一下非慈善捐赠的避税的作用。美国个人税的税率是分段的递进税率，收入越高税率就越高。所以把股票赠与给低税率的人去卖和报税会省税。这里有两点要注意，1.每个人一年只能最多赠与$16000 给某一个人而不用申报赠与税 (不占用终生赠与免税额度); 2. 不要送股票给未成年的小孩去卖，因为税法中的Kiddie Tax 条款规定：未成年小孩$2300 以上投资收入的税率就和父母的最高税率一样。举一个极端的例子，一个儿子把大幅增值的股票赠与给非绿卡非美国税务居民的外籍父亲，自己申报了赠与税 (低于终生免税额不用交税), 作为外国人的父亲在美国证券市场上的股票利得完全不用交美国税。

最后谈一下股票在财富传承中的价值。美国遗产税法中有一条是遗产的成本价可以step up, 也就是说遗产继承人收到的股票成本价会自动提高到亲人去世当天的市场价，这样继承人将来卖出时就可以避开为已升值的那部分交税。对于去世的人来说，遗留同等价值的现金或者已升值的股票在计算其遗产税时没有任何区别，但是遗留已升值的股票或者其它非现金资产能够省去已升值的资本利得税。

对于接受赠与股票的人来说，股票新的成本价是一个经常会产生疑问的地方，上面已经说到通过继承来的已增值股票会获得去世当天的市场价为新的成本价，非继承来的已升值股票成本价会维持赠予人的原始成本价。但是如果赠予股票时是处于亏损状态，这个时候接受人的成本价是不确定的，会由最终卖出股票时的盈亏来决定。以一个例子来说明，在世的爷爷赠予股票给孙子，爷爷的股票成本价是$10，赠予时市场价是$5元。如果孙子将来以$15元卖出股票，孙子的成本价是爷爷的原始成本$10；如果以$3元卖出，孙子的成本价会是接受时的市场价$5；但如果以$10 元以下$5 元以上的价格卖出，孙子将没有亏损也没有盈利。这个成本价的规则也说明，赠予亏损的股票基本上没有税收上的好处。