QSBS -— 初创公司投资人的税收豁免？

从1993 年开始，美国联邦税务局IRS为了鼓励创业，对初创公司的创始人和风险投资者开始给予极大的税收优惠政策，该税法条款称为Section 1202, QSBS（Qualified Small Business Stock Capital Gain Exclusion）。该税法允许纳税人对直接投资于合格的初创公司，并持有该股票5 年以上，豁免$1千万的资本获利收入。这是目前对初创公司最大的个人税收优惠，没有之一。虽然该税法经历了三次大的修改，对于持股5年以上的基本要求没有变。原始股票获得时间在1993年8月11日至2009年2月17日之间，享有50% 的收入豁免；原始股票在2009年2月18日至2010年9月27日之间获得享有75%收入豁免；在2010年9月27日之后获得，享有100%收入豁免。豁免上限是$1千万净收入或者更多。

除了股票获得的时间点外，具体豁免多少有两个衡量标准，您可选择优惠最大的一种计算方式。一种计算方式是，一年或者历年累计对某单一公司股票收入豁免上限达到$1 千万；另一种是在一年内对某单一股票可豁免其投资成本的10 倍收入。比如您的初创公司股票成本是$3百万，5年后卖出获利$3千万，您可以对这$3千万收入完全豁免。当股票成本很低时，您可能就只能享有$1 千万的豁免。

那怎样才算是是合格的小公司股票呢？这里的“公司”是指美国本土成立的C Corporation,  不能是 S Corporation 或者 LLC.  “小”是指当您获得公司股票时，公司的总资产不能超过$5千万 (包括公司发售新股之前或者之后的立即总资产）。合格公司不能是以人为主的服务型公司，比如律师，工程师，咨询，会计师，艺术家等，也不能是银行，保险，出租，农业或者其它金融投资公司。另外有一个80%的限制，即每一年这个公司必须至少有80%的资产用于自身的经营活动，不能将超过20%的资产用于不相关的房地产投资或者其它投资。

怎样才算合格的股票持有人呢？合格的股票持有人必须是从公司直接获得的股票，不能是从非公司的第三方购买来的股票。但是，通过遗产或者赠予获得的股票，可以视为与原持有人同等的豁免。如果您的豁免收入已达到上限，您可以赠与家人。接受赠与的每一个人也有至少$1千万的收入豁免权。公司员工持有的期权或者股票认购证不能算是合格股票，只有在执行期权后并拥有完全vested的股票时，才算是正式获得了该股票。

以上是美国联邦税法规定，大部分州认同联邦规定，也豁免同等收入的州税。但是加州，新泽西，宾州，阿拉巴马和密西西比州，完全不给予任何收入豁免。麻省只对2010年12月31号之后成立的公司，持股5 年之内认购的，给予3%的固定优惠税率（非完全免州税）。美国的大部分税法都会额外地设有若干的限制条件，其复杂性可能远超您的想象，以上简单介绍没有涵盖该税法的所有细节，遇到复杂和重要税务问题时请咨询您的会计师。